Spring naar inhoud

1.8 Dashboard ABP, PFZW, PMT, PME & bpfBOUW

21 april 2020

______________________________________________________________________________________________________________________________________

Deze bijdrage maakt onderdeel uit van de serie Pensioenen. [1]

De vijf grote bedrijfspensioenfondsen hebben een substantieel aandeel in het pensioenvermogen van de pensioenfondsen. Het is daarom zaak om de ontwikkeling van het pensioenvermogen van deze fondsen per kwartaal te volgen zodra de kwartaalberichten beschikbaar zijn.

In het eerste kwartaal 2020 zijn de vijf grote bedrijfspensioenfondsen € 77 mld. (8,5%) aan pensioenvemogen kwijt geraakt door een legere rekenrente en voornamelijk door een slecht rendement op aandelen naast vastgoed en overige beleggingen. Projecteren we deze uitkomst op alle pensioenfondsen gezamenlijk dan is er sprake van een verlies aan pensioenvermogen van € 133 mld. De minister van financiën schiet er dan € 47 mld. bij in door de afname van zijn belastingclaim, maar daar hoor je nooit iemand over.

______________________________________________________________________________________________________________________________________

§1 Inleiding

Elk kwartaal publiceren de vijf grote bedrijfspensioen fondsen hun kwartaalbericht dat kennelijk volgens een vast stramien wordt ingevuld aan de hand van de template van het vorige kwartaal. Voor de hand hand liggende omissies zoals kwartaalrendementen in euro’s en een behoorlijke resultatenrekening en kwartaalbalans worden dan ook al jaren achterwege gelaten. Toezichthouders DNB en AFM rekenen het kennelijk niet tot hun taak om de besturen van die fondsen daarop aan te spreken. Minimaal zou je van een kwartaalbericht mogen verwachten dat vermeld wordt hoeveel rendement dit kwartaal weer in het afvoerputje van de DNB-rentetermijnstructuur verdwenen is door de rekenrente.

Het relatieve belang van de vijf grote bedrijfspensioenfondsen is als volgt:

♦ Een grove schatting is dus dat het pensioenvermogen van alle pensioenfondsen eind maart 2020 € 1.442 mld. bedraagt, een afname van € 133 mld. ten opzichte van 31/12/2019. In 2019 hadden we de grootste stijging ooit van het pensioenvermogen pensioenfondsen groot € 233,9 mld.

§2 Dashboard

Het  dashboard eind 1e kwartaal 2020 voor de vijf grote bedrijfspensioenfondsen ziet er als volgt uit:

♦ Bij het ABP daalde de actuele dekkingsgraad met 15,8%, citaat:

“De gedaalde rekenrente, die ervoor zorgt dat de verplichtingen van
ABP toenemen, nam een hap van circa -6,5% uit de actuele dekkingsgraad, de dalende
aandelenbeurzen namen een nog grotere hap (circa-10%). “

§3 Historische rendement

Het historisch rendement 2003-2020K1 voor de vijf grote bedrijfspensioenfondsen is als volgt:

♦ Het ABP maakte in het 1e kwartaal 2020 een rendement op aandelen van € -31,7 mld. (-20,1%) en die aandelen maakten 30% van de beleggingen uit. In 2008 was het relatieve belang van aandelen 32,4% en het rendement – 39,3% of € – 33,3 mld.

_________________________________

Laatst bijgewerkt 21 april 2020

1] Deze bijdrage maakt onderdeel uit van de serie

♦ 1.0 Serie pensioenen

♦ 1.1 Pensioenvermogen

♦ 1.2 Belastingdruk op het pensioenvermogen

♦ 1.3 Rendement pensioenvermogen

♦ 1.4 Pensioenvermogen naar inkomensdeciel

♦ 1.5 Pensioenvermogen 2060

♦ 1.6 Nederland’s pensioenvermogen in Europees perspectief

♦ 1.7 Opdoeken die omkeerregel pensioenen!

♦ 1.8 Dashboard ABP, PFZW,PMT, PME & bpfBOUW

[2] Kwartaalberichten

[2a] https://www.abp.nl/images/kwartaalbericht.pdf

[2b] https://www.pfzw.nl/content/dam/pfzw/web/over-ons/dit-presteren-we/kwartaalberichten/2020/kwartaalbericht-1e-kwartaal-2020.pdf

[2c] https://www.bpmt.nl/actueel/coulance-in-crisistijd

[2d] https://www.pmepensioen.nl/over-pme/nieuws/berichten/dekkingsgraad-zakt-onder-de-90/

[2e] https://www.bpfbouw.nl/over-bpfbouw/nieuws/nieuwsoverzicht/negatieve-rendementen-en-dalende-rente-in-eerste-kwartaal-leiden-tot-daling-actuele-dekkingsgraad-bpfbouw.aspx

 

From → 0. Permanent

One Comment
  1. Dhr JC Kortekaas permalink

    Rendement van -10% haalt het nog niet bij de -20% 2008/2009.
    Bovendien komt er een sterftebonus aan, waarbij 90% van de overledenen AOW-gerechtigd is.

    Het sprookje van de stijgende levensverwachting is voorbij.
    Bovendien zou de rente in Nederland kunnen oplopen door eurobonds of andere nieuwe valuta en door twijfel in de markt aan de houdbaarheid van overheidsschulden.

    Een rentepercentage van 1 tot 2%, zoals de Italiaanse banken genieten, is ook beter voor de uiterst geplaagde Nederlandse en Duitse banken.

    We blijven de ontwikkelingen met belangstelling volgen.

Geef een reactie

Vul je gegevens in of klik op een icoon om in te loggen.

WordPress.com logo

Je reageert onder je WordPress.com account. Log uit /  Bijwerken )

Google photo

Je reageert onder je Google account. Log uit /  Bijwerken )

Twitter-afbeelding

Je reageert onder je Twitter account. Log uit /  Bijwerken )

Facebook foto

Je reageert onder je Facebook account. Log uit /  Bijwerken )

Verbinden met %s

Deze site gebruikt Akismet om spam te bestrijden. Ontdek hoe de data van je reactie verwerkt wordt.

%d bloggers liken dit: