Spring naar inhoud

1.8 Dashboard ABP, PFZW, PMT, PME & bpfBOUW

21 april 2020

______________________________________________________________________________________________________________________________________

Deze bijdrage maakt onderdeel uit van de serie Pensioenen. [1]

De vijf grote bedrijfspensioenfondsen hebben een substantieel aandeel in het pensioenvermogen van de pensioenfondsen. Het is daarom zaak om de ontwikkeling van het pensioenvermogen van deze fondsen per kwartaal te volgen zodra de kwartaalberichten beschikbaar zijn.

In het eerste kwartaal 2020 zagen de vijf grote bedrijfspensioenfondsen € 77 mld. (8,5%) aan pensioenvemogen als sneeuw voor zon verdwijnen. In het tweede kwartaal werd die teruggang in belangrijke mate ongedaan gemaakt (+ € 61 mld.) maar de daling was t.o.v. eind 2019 nog steeds € 16 mld.

Eind maart 2020 waren de gezamenlijke pensioenfondsen er al € 112 mld. pensioenvermogen bij ingeschoten t.o.v. eind 2019. Daar komt dus nu  evenredig in het tweede kwartaal ca € 107 mld. pensioenvermogen bij zodat het totale pensioenvermogen praktisch gelijk is aan eind 2019. Ook de minister van Financiën levert voor alsnog als stille vennoot de habituele jaarlijkse stijging van de belastingclaim in.

Dat, zoals onze eeuwige optimist Borgdorff (PFZW) stelt, die lange termijn er wat rooskleuriger uitziet “nu we in Nederland met het uitgewerkte pensioenakkoord op weg kunnen naar een eigentijds en toekomstbestendig pensioen” [2b] kan de gemiddelde pensioendeelnemer gevoegelijk op zijn buik schrijven. De rentedaling in het eerste half jaar deed immers de pensioenverplichtingen bij het ABP b.v. met € 50 mld. (9,8%) stijgen. [2a] Die uiterst vage houtskoolschets van het zgn. pensioenakkoord lost dus helemaal niets op.

_____________________________________________________________________________________________________________________________________

§1 Inleiding

Elk kwartaal publiceren de vijf grote bedrijfspensioen fondsen hun kwartaalbericht dat kennelijk volgens een vast stramien wordt ingevuld aan de hand van de template van het vorige kwartaal. Voor de hand hand liggende omissies zoals kwartaalrendementen in euro’s en een behoorlijke resultatenrekening en kwartaalbalans worden dan ook al jaren achterwege gelaten. Toezichthouders DNB en AFM rekenen het kennelijk niet tot hun taak om de besturen van die fondsen daarop aan te spreken. Minimaal zou je van een kwartaalbericht mogen verwachten dat vermeld wordt hoeveel rendement dit kwartaal weer in het afvoerputje van de DNB-rentetermijnstructuur verdwenen is door de rekenrente.

Het relatieve belang van de vijf grote bedrijfspensioenfondsen is als volgt:

♦ Een grove schatting is dus dat het pensioenvermogen van alle pensioenfondsen eind juni 2020 € 1.570 mld. bedraagt, een afname van bijna € 5 mld. ten opzichte van 31/12/2019. In 2019 hadden we met € 233,9 mld. overigens de grootste stijging ooit van het pensioenvermogen pensioenfondsen. Maar ja, het afvoerpuntje van de FTK rentetermijnstructuur waar geen structuur in zit, maakt dat je daar niet veel mee opschiet: die rendementen gaan linea directa het afvoerputje in.

§2 Dashboard

Het  dashboard eind 2 kwartaal 2020 voor de vijf grote bedrijfspensioenfondsen ziet er als volgt uit:

§3 Historische rendement

Het historisch rendement 2003-2020K2 voor de vijf grote bedrijfspensioenfondsen is als volgt:

♦ Nader commentaar overbodig!

4 FTK DNB-rentekabbalistiek

We geven hier maar weer eens de gebruikele rentetermijnstruuctuur grafiek volgens DNB:

♦ Als we dus over 16 jaar een pensioenvermogen van € 100.000 willen hebben moeten we nu € 103.364 op tafel leggen. Een oude sok in een goede kluis heeft sterk de voorkeur. Die € 103.364 nu is dan immers nog maar 75.492 €’s_2020 waard. Tegen 4% had er dan € 194k in die sok gezeten, of € 141k tegen €’s_2020. En zo hebben we al jaren het beste pensioenstelsel ter wereld, kan je nagaan wat die andere landen voor stelsel hebben!

_________________________________

Laatst bijgewerkt 21 juli 2020

1] Deze bijdrage maakt onderdeel uit van de serie

♦ 1.0 Serie pensioenen

♦ 1.1 Pensioenvermogen

♦ 1.2 Belastingdruk op het pensioenvermogen

♦ 1.3 Rendement pensioenvermogen

♦ 1.4 Pensioenvermogen naar inkomensdeciel

♦ 1.5 Pensioenvermogen 2060

♦ 1.6 Nederland’s pensioenvermogen in Europees perspectief

♦ 1.7 Opdoeken die omkeerregel pensioenen!

♦ 1.8 Dashboard ABP, PFZW,PMT, PME & bpfBOUW

[2] Kwartaalberichten

[2a] https://www.abp.nl/images/persbericht-kwartaal-twee.pdf

[2b] https://www.pfzw.nl/content/dam/pfzw/web/over-ons/dit-presteren-we/kwartaalberichten/2020/kwartaalbericht-2e-kwartaal-2020.pdf

[2c] https://www.pmt.nl/over-pmt/nieuws/berichten/licht-herstel-maar-zorgen-nog-niet-voorbij/

[2d] https://www.pmepensioen.nl/over-pme/nieuws/berichten/dekkingsgraad-net-boven-de-90/

[2e] https://www.bpfbouw.nl/over-bpfbouw/nieuws/nieuwsoverzicht/positieve-rendementen-leiden-tot-stijging-actuele-dekkingsgraad.aspx

From → 0. Permanent

One Comment
  1. Dhr JC Kortekaas permalink

    DNB geeft nu ergerlijke informatie inzake de pensioenfondsen.
    Gemiddeld is de dekkingsgraad van alle pensioenfondsen ultimo juni 92,9%.
    Dus hoeven de pensioenen niet gekort te worden als de situatie zo blijft ultimo december.

    De populisten zitten nu ook bij de toezichthouder.
    De 200 fondsen hebben allemaal hun eigen dekkingsgraad en dito verplichtingen.
    De twee grootste zitten fout.
    Hetgeen niet gemeld wordt door de toezichthouder.

    https://www.dnb.nl/nieuws/nieuwsoverzicht-en-archief/statistisch-nieuws-2020/dnb389680.jsp

Geef een reactie

Vul je gegevens in of klik op een icoon om in te loggen.

WordPress.com logo

Je reageert onder je WordPress.com account. Log uit /  Bijwerken )

Google photo

Je reageert onder je Google account. Log uit /  Bijwerken )

Twitter-afbeelding

Je reageert onder je Twitter account. Log uit /  Bijwerken )

Facebook foto

Je reageert onder je Facebook account. Log uit /  Bijwerken )

Verbinden met %s

Deze site gebruikt Akismet om spam te bestrijden. Ontdek hoe de data van je reactie verwerkt wordt.

%d bloggers liken dit: